{配资准则}要不要把房贷还了？还是拿出来投资？

配资准则交易操作模式难不难？股票配资交易的门槛本来就不高，对于配资平台提供的配资服务也逐渐得到完善，投资者不必过于担心资金损失，其实在交易过程有些交易风险是可以避免的，投资者应该选择正规的配资公司。

一位朋友，今天问我：

要不要把房贷还了？还是拿出来投资？

先说说他的情况吧：

初始借款168万，贷款30年，等额本息，还了6年，本金还了19万，利息还了43万，欠款还有149万。最近经济不太很好，觉得利息有点吃亏，想把房贷还了，又觉得利息都还了那么多了，结清有点吃亏，问问我的意见。

这个问题，我好像被问过几次了，拎出来聊一聊。

我和他说：还了的43万，在经济学上，叫沉没成本。理性决策，不应该考虑沉没成本的。你还与不还，那43万都已经给出去了，只需要考虑的是：

还与不还，对未来，会产生什么影响？

他还贷期限还有24年年，即4个6年。过去6年，还了43万利息，按大数算，未来24年，大概还得还40*4=160万，约等于借款本金的一倍。

我给的建议是：

如果你真的不知道能投资什么，结清贷款，你至少省了160万，约等于做了笔24年，确定性100%，收益1倍收益的理财。

从这个角度看，还款，是可以考虑的。

如果不想还呢？那就取决于你理财的能力了。

我给朋友做了个测算表：

这个表说明一下：假设你初始本金是每年投资收益率是5%，24年后，你的资产会变成2大概翻了3倍。套用在上面的例子里，如果你160万不还给银行，而是去做一笔每年稳定5%收益的理财，24年后，你能获得516万，还完银行本息后，还能剩516-149-160=200万。

是不是很划算？这是资金的时间价值。

他收益下限是3%。也就是说，如果他的年均投资收益率低于3%，留着房贷，就是不划算的。

以下是测算表：

从这个角度看，银行房贷，其实并不是很贵。

写到这里，基本也能回答他，要不要还款的问题了。如果能找到的安全的稳定的理财，收益率超过3%，那就可以考虑贷款先放着，如果找不到，那就考虑先还了。

这里3%是理论值，因为还款剩下的160万，确定性是100%，但你做任何理财，确定性都不可能大于100%，实际操作中，要求要比3%高，具体高多少，看风险情况，如果你买的是国债、大银行保本理财之类的，也不用高很多，因为确定性很高。

接下来，我想强调的是：稳定性。

说到5%收益的时候，我朋友的反应是：很容易啊，才半个涨停板。但当我说到要24年，每年都稳定5%的时候，他有点蒙圈了。股票赚一年，亏一年，很正常，要每年都赚钱，太难的。

'一年十倍者多如牛毛，五年一倍者凤毛麟角。”这是市场名言。

一旦确定性被打破，估值模型会变得非常复杂：

我把测算模型改了一下：假设你一年赚15%，一年亏10%，得出结论：24年后，也是赚钱的，资产翻了5倍。但收益只是上面5%模型的一半，不够覆盖贷款利息。

为什么短线选手能活下来的，慢慢都会偏向于长线？为什么真正大的游资，以中长线游资居多？是有数学逻辑的。那些一直短线的，已经被大浪淘沙，淘掉了。

个人操作的角度，资金少，偏短线，资金大，偏长线，或许更合理。

朋友说：以前，他常吐槽社保基金平均收益率才7%，后来，自己炒股，才知道那有多难。

类似社保等机构，是如何实现稳定收益率的呢？

答案是：确定性，确定性，确定性。

第一个办法：宁可要确定的5%，也不要不确定的20%。

为什么茅台在A股地位如此特殊？新能源如蜂群一样席卷A股，都无法撼动茅台的江湖地位？因为类似茅台这类公司，能提供长线投资者追求的确定性。

第二个办法：股债均配。

当行情好的时候，偏股多一点，当行情不好的时候，偏债多一点，赚点固收，对冲时间成本。

第三种办法：用对冲工具。

散户缺乏专业知识和通道，一般也做不了，不赘述。

最后一个问题：为什么你随便拿起一本价投的书，都会和你强调复利？

巴菲特说：复利是世界第八大奇迹，当你能稳定获得收益的时候，不管这个收益是多少，只要时间长了，你一定能感受到时间的馈赠。

巴菲特拿比亚迪，就拿了14年。不要骂老巴，他已经很能忍了。

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都说正规配资平台获得的排名会比较靠前，确实，不仅仅是正规经营是前提，也要合理收费，提高更加完善的配资服务，以及用户的体验评价等都能影响配资准则情况。投资者可适当选择正规的配资平台选择操作，提前做好交易计划。

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