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航运:原油运输预计23年需求增长3%,供给增长不足1%,看好行业23-24年供需格局持续改善,成品油受益于炼能东移,预计需求有望持续增长,但是投资上,目前正处淡旺转换的时间点,淡季运价存在短期回落的风险,且当前股价或已包含了较高的“期权价值”,建议等待更合理的买点出现,标的建议关注中远海能;集运目前运价下行趋势较为明显,23年预计供给增速达8%,远超需求增长,且欧美转弱的消费力导致库存去化需要一定时间,行业仍需等待新的运价平衡点出现,建议关注中远海控。
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